8月1日赌钱赚钱app，强烈而移时的“外卖三国杀”终于落下帷幕，好意思团、淘宝、京东险些同步发文，表态要抵制恶性竞争，坚持互助共赢。

那些大特殊卖券，奶茶零元购，像是一场夏令花火大会，淆乱事后，似乎也没剩下什么。于是有东谈主启动半开打趣地提问——寰球用真金白银放射的礼花弹，在赛博世界免强出了WAIMAI的图案，但原先说好的AI呢?

好音讯是，今天，外卖大战终于告一段落，另一则好音讯是，其实巨头们的AI竞争也还莫得住手，其中既包括自研大模子，也包括具身智能领域。

7月21日，京东都集通知领投三产品身智能机器东谈主企业——千寻智能、逐际能源和众擎机器东谈主，单日投资总数超16亿元。其中，千寻智能自研VLA模子可罢了物流场景的小时级数据迭代；众擎机器东谈主主打全尺寸东谈主形机器东谈主SE01，相干通过“硬件开源+生态分润”模式加快生意化；逐际能源则聚焦双足机器东谈主TRON 1和全尺寸东谈主形机器东谈主量产。

一样是7月，上海它石智航技能有限公司发生推进变更，新推进中出现了好意思团系。而这仅仅好意思团在具身智能领域投资的一小步，近两月内，好意思团流畅领投了星海图、自变量机器东谈主等多个阵势。现时的明星企业宇树科技和星河通用背后也都有好意思团的身影。

6月，蚂蚁集团成为了宇树科技C轮融资的领投方之一，致使在当月的一周内，蚂蚁集团就流畅投资了宇树科技、钛虎机器东谈主和灵心巧手三家企业，此前，蚂蚁已布局星海图、星尘智能等公司。

不外，在消千里已久的创投商场频传喜讯的同期，咱们也看到了另外一种趋势——

在面向畴昔的智能变革中，至少在具身智能方面，巨头们似乎很难通过里面孵化的形貌，来罢了翻新妥协围，它们在通过投资的形貌来罢了协同翻新。

虽然这也使彼此之间很难再诞生排他性的竞争壁垒，这极少，从寰球都集的投资所在上就能暴露。

宇树的今天有点像前几年的小红书，在它们的推进列表上，巨头云集。宇树的来日也会像小红书一样，它不会属于其中任何一家。

这有时恰是巨头的“逆境”。

京东这次能打外卖大战、投资机器东谈主，一个很紧迫原因是，京东经过多年的准备，早已“弹药弥散”。它不仅持有2095亿现款以及等价物，经过多年辅助，超大领域仓储聚积与智能化供应链体系也坚韧成型，不再需要接续销耗大领域“成本化开支”。

适度2024年底，京东物流已在寰球运营超3600个自营仓库及云仓，总管制面积达3200万平方米，其中43座“亚洲一号”智能仓的自动化率超90%，单仓峰值日处理订单量可达450万单。

而宽广的仓储领域，也催生了自动化升级的刚性需求。京东的仓储不仅是物理空间，更是整合了AI曲折（如“京东物流超脑”）、自动化拓荒（分拣机器东谈主）和数字化系统的智能节点。

例如来说，大兴童衣仓是京东物流寰球40余座“亚洲一号”智能产业园之一，全仓部署了自研的“智狼”搬运机器东谈主和飞梯机器东谈主，罢了自动化入库、上架、拣选、出库等全进程功课。

比较传统“东谈主找货”模式，那种依靠机器的自动化进程，拣货服从训诫了3倍以上。

显著，这次战投的三产品身智能企业，也都能在不同角度，补充京东供应链的智商，三家企业分手隐敝“AI大脑-硬件实际-场景落地”全链条，酿成技能闭环。

例如，千寻智能（清爽抵制）、众擎机器东谈主（负载算法）等技能，恰是为科罚仓储场景中异形商品捏取、复杂地形搬运等痛点而生——这些技能若在京东体系内考证告捷，可快速复制至外部客户，酿成“场景反哺技能”的闭环。

而京东，通过投资这些企业，也能锁定与供应链高度有关的重要技能，并将京东物流场景算作技能考证的“考研场”，最终罢了其在物流自动化、供应链等领域的生态布局。

今天来看，几个月前，京东在外卖场景的高调入局，很大一部分原因是为了重塑我方的竞争模子。

虽然，彼时，东谈主们一样觉得京东在重塑我方的竞争模子，但发力点主要在前端，它但愿尽可能提高消费频次，以达到高频引流的恶果。然则这种作念法的问题在于，在偏饱和的外卖商场中引流，需要参预大宗的营销用度，从而裁减平台的ROI水平。

然则今天来看，京东也莫得破除在后端技能上进行卡位，供应链是一条复杂、漫长的链路，奸险包括商品端和物流端两头，哪怕商品端的ROI水平确乎裁减了，若是物流端的服从能够极大训诫，举座的供应链服从仍然有望保持在健康水平。

这有时恰是刘强东在6月“归来供应链主航谈”的弦外之音，毕竟一家巨头的创举东谈主，既弗成能不算账，也弗成能算小账，他应该算过总账。

京东遴荐通过投资而非自研的形貌布局机器东谈主赛谈，核心原因在于其组织力与供应链上风。难以平直弥补硬科技领域的翻新短板。

以京东X作事部为例，其早在2015年就启动无东谈主机、无东谈主仓等研发，并2016 年就喊出在宿迁建全球首个无东谈主机曲折中心，蓄意“村村通、县县通”。

同期，京东2017 年公开的三级聚积（结尾多旋翼 + 支线中型 + 主线大型）里，最大的“JDY-800”升起分量 840 kg，终点于袖珍货机，但直到今天仍停留在“总体决策论证”阶段。

但其中真往常态化运营的唯有5–10 kg 级多旋翼机，在陕西、四川偏远乡村每天飞几十架次，离当先“每天 40 万个村落”的设念念差距极大。

但这种“硬件化”方面的困境，并非京东特有。

例如阿里曾高调推出“菜鸟小G”配送机器东谈主， 2017 年就建议“无东谈主机航路村村通”，团队一度彭胀到 300 东谈主，最终因清爽抵制等技能瓶颈，以及成本倒挂等问题，2020 年后阵势被举座“冷冻”，不得不改为投资参股模式；

2024年7月，阿里以政策领投身份闯进逐际能源的A轮，紧接着又在10月把近3亿元投进星动纪元的Pre-A轮——前者作念通用东谈主形实际，后者作念大模子驱动的通用机器东谈主“灵魂”

而好意思团方面，曾经推出自营无东谈主配送车“小袋”，2018-2020 年在北京顺义、向阳试点，但成本却十分巧妙，车辆造价 60 万元/台，平均每单成本12 元，远高于骑手 4-5 元，最终不得不缩减领域，改为投资外部公司。

2023年以后，好意思团将投资火力都集到具身机器东谈主领域，成为了宇树科技最大的外部推进；而星河通用、星海图等企业，更是在A轮就被其流畅加码；

这种“借力打力”的模式，究其原因，并不在于互联网企业“有莫得耐性亏钱”，而在于亏本弧线的局面和可承受极限不同——互联网软件不错“先亏后盈”，硬件却时常是“越亏越深”。

这是因为，对互联网企业而言，用户量越大，边缘成本越趋近于零。同期，月活、留存、付费率可季度考证，一个显耀的例子是，在互联网行业，B 站连亏 11 年仍能靠融资续命，因为账面亏本，并不等于现款断流。

而硬件领域，BOM、模具、产线折旧是前置刚性成本。以一台配送机器东谈主为例，仅减慢器+伺服电机就占整机成本 28%–32%，

同期，在迭代成本方面，硬件一朝开模，每改一条筋位等于5–8 万元模具费，以及2 周交期。周鸿祎复盘 360 智能硬件失败时直言：“好多需求是伪需求，但为伪需求曾经花掉了 2000 万模具费”。

如斯来看，在今天的翻新当中，巨头们仍然濒临“翻新者的逆境”，关于现存业务和模式的旅途依赖，导致企业很难在新的领域蕴蓄判辨，哪怕里面曾经对趋势的变化进行反映，组织和惯性也都让其很难在新领域里深耕，并对其中产生的灾难甘之如饴。

说到底，寰球如故太有钱了，不错情愿翻新发生在外部，因为我方齐备不错通过投资的形貌去拿下它。

竟然，在具身智能赛谈，各大巨头们早已排兵列阵。

IT桔子数据骄横，2025年前5个月，机器东谈主领域融资额已达232亿元，突出2024年全年209亿元总和。但具体来看，京东、好意思团、阿里三大巨头的派遣，却各有特点。

具体来看，京东的投资逻辑，主要聚焦物流仓储等工业级专揽，遴荐技能熟练度高的企业快速落地。例如领投智元机器东谈主（机械臂分拣服从训诫40%）、众擎机器东谈主（轮式搬运机器东谈主），在技能方朝上，均可平直镶嵌京东亚洲一号智能仓。

在生态构建方面，京东则推出了JoyInside平台，将自研大模子植入第三方机器东谈主硬件，酿成"算法-硬件-数据"闭环，试图配置"买机器东谈主上京东"的渠交心智。

而好意思团的成本攻势，则更倾向于腹地生存场景的“激进撒网”，

2024年以来累计投资8产品身智能企业，包括宇树科技（四足机器狗配送）、自变量机器东谈主（端到端大模子），单年参预超十亿元，王兴更被称作"中国具身智能第一投资东谈主"

本年5月好意思团战投领投又参与了自变量机器东谈主数亿A轮；本年7月，好意思团战投又领投了它石智航1.22亿好意思元天神+轮。

同期，好意思团还怒放了700万商户聚积算作考研场，例如星河通用东谈主形机器东谈主已落地无东谈主药店，星海图导购机器东谈主进驻500家商超。

这么的投资政策，摆明了是念念通过具身机器东谈主，将智能化、自动化的力量，镶嵌配送、餐饮、旅舍等密集的腹地生存场景，构筑起有纵深，且生态交加的腹地生意系统。

而阿里方面，则通过本身的大模子底座（如通义Qwen），投资逐际能源（重要技能）、星尘智能（感知算法），专注“大脑”而非“实际”。

具体来说，阿里通过开源生态和行业定制模子，构建智能核心，再通过投资机器东谈主企业补足“物理载体”智商，并将云磋磨、大模子与机器东谈主技能深度绑定，酿成各异化竞争力。

同期，阿里云大数据和AI平台，在以前几年里曾经通过千卡、万卡领域算力集群承载了智能辅助驾驶的端到端大模子数据产线和模子教化，这种智商不错很好地延迟到具身智能产业上。

从总体上看，现在的“外卖三巨头”，都在使出各自的特长与神通，积极抢滩东谈主形机器东谈主赛谈。

而这么的布局，实际上是对新的增量商场的渴慕。

现时，外卖三巨头的估值已跌至历史低位：京东静态PE仅8倍、好意思团18倍、阿里16倍。成本商场坚接续半年的千亿补贴大战反应冷淡——好意思团、阿里、京东股价年内均出现了不小幅度的小跌，发达远逊于恒生指数11%的涨幅。

这背后是外卖商场的存量博弈实际，2025年中国际卖用户领域接近饱和，渗入率达22.6%，订单量增速降至7.2%，平台需为每单补贴3-12元能力保管增长，单均亏本扩大至历史峰值。

在此困境下，三巨头们都需要新的故事和增长点。

若具身智能技能趋于熟练，且价钱接近商用，则可能透顶改写行业纪律：京东的供应链机器东谈主、好意思团的腹地生存数据、阿里的云表AI，均可与具身智能酿成闭环，将外卖战场从“补贴大战”转向“技能密度”。

这场具身智能的布局与较量，是对下一个时间的争夺战。谁能率先整合，技能、供应链与场景，将单台机器东谈主成本压缩至接近商用，并酿成“技能-产品-商场”的正轮回，将是决定赢输的重要。

文 | 最话FunTalk赌钱赚钱app，作家 | 林书，裁剪 | 王芳洁